黑桃棋牌官网
黑桃棋牌_官方网站,唯一游戏注册下载!!!
客服热线4008-888-888
黑桃棋牌标准单障碍期权

黑桃棋牌标准单障碍期权

作者:admin    来源:未知    发布时间:2018-09-25 19:42    浏览量:

  黑桃棋牌标准单障碍期权,其敲入或者敲出的期权,可以是欧式买入期权或者欧式卖出期权,根据相应标的资产一的价格敲入或者敲出的路径,可以分为:上升敞入、上升敲出、下降敲入和下降敲出。如果障码期权有两个不同的障碍价格,若标的资产的价格达到其中任意·个障碍,该期权被敲入或者敲出,我们称之为双障碍期权。
  障研期权近年来发展非常迅速,其定价比标准的欧式期权要低,因此在很多特定的场合对投资者比欧式期权更有吸引力。比如,一个下降敲入期权,可以对冲标的资产下跌的风险,而其价格却比用标准欧式期权要低。
  黑桃棋牌对于降碍期权的定价,Goldmanetal.(1997)对标准单障们期权给出了完植的定价方法,GemanandYor(1996)和Hoji(1996)分别给出T双障碍期权定价的解析式。
  在障碍期权受到投资者欢迎的同时,黑桃棋牌也要指出其主要缺点:给投机者以操纵价格的动机。比如,一个对市场有影响的机构,持有一个下降敲入障碍期权.那么,当标的资产的价格接近障碍.但是还未触发期权的敲入条件时候,该机构可能会全力打乐障碍期权对应的标的资产价格,只需要股价瞬间达到障碍价格,即可以用股市上付出的较小的成本,通过触发敲入障碍期权获得较大的收益。因此,障碍期权的存在,可能会导致对应的标的资产在障碍价格附近异常的价格波动.黑桃棋牌从delta值和gam.a值上也能看出这一点:
  其中,P和S分别代表期权价格和对应的股票价格,我们可以看出,期权的△值是非连续的,在障碍附近,r值趋于无穷。这样.进行对冲是非常困难的。
  同样,对于欧式期权,标的资产在到期n也有可能发生异常的价格波动.而亚式期权的执行价格是到期日之前一段时间股价的平均值,由此,亚式期权可以看作是对标准欧式期权的一种修正:与之相应,在场外市场(OTc)使用较为广泛的巴黎式期权(Parisianoptions),则可以看为是对障碍期权的一种修正。巴黎式期权的价值依核标的资产价格的路径,与障碍期权相似,巴黎式期权也分为敲入和敲出两种类型。对于上升巴黎式期权,其敲入或敲出条件是,标的资产价格高于障碍价格.并持续一定时间(我们称此时间长度为期权窗口):对于下降巴黎式期权,其敲入或敲出条件是,标的资产价格低于陈碍价格,并持续一定时间。巴黎式期权根据其障砚价格的设叉与对应期权的性质,可以分为上升服入、上升敲出、下降敲入和下降敲出,分别对应买入和卖出期权。显然.巴黎式期权相对于障碍期权.其投机者操纵市场的成本相应较高也更为困难。
  巴黎式期权的敲入、敲出条件较障碍期权要严格,其定价方法也相对困难。黑桃棋牌注意到,如果期权窗口退化为O,则巴黎式期权退化为降碍期权。正是期权窗口不为0的情况,使得巴黎式期权的定价难度相对于降碍期权大大增加。关于巴黎式期权定价的文献不是很多,目前为之,其定价方法有三类:偏微分方程法,隐含障碍期权法,和Laplace变换法。Haberetal.(1999)使用Black一Scholes的偏微分方程,给出巴黎式期权相应的边界条件,进而采用数值方法给出定价公式的近似值。Anderluhetal(2004)将巴黎式期权化为障碍期权,对于一个标准的巴黎式期权,存在相应的隐含障碍价格L',使得该隐含障碍对应的障碍期权,其价格等于此巴黎式期权。Chesneyetal.(1997)通过Laplace变换,得到T标准单障碍巴黎式期权的定价公式,在此荃础上,Schroder,M.(2000),Celing,J.(2003)给出了各种状态下,标准单障碍巴黎式期权在整个存续区间上的定价。整理发布:黑桃棋牌

上一篇:没有了
下一篇:没有了

相关新闻推荐

友情链接: 黑桃棋牌官网 黑桃棋牌注册 黑桃棋牌

在线客服 : 服务热线:4008-888-888 电子邮箱: 12345678@nongyevcd.com.cn

公司地址:安徽省合肥市高新区

一、 黑桃 棋牌简介: 由(GEG)注资控股并于2014年年底和2015年初成功在菲律宾建立公司挂牌并成功领取合法牌照,与City of Dreams达成战略合作伙伴,黑桃棋牌(简称CS)在线牌照由菲律宾政府认可的发牌及监管单位FCLRC(First Caga...